Германия и Япония – от лидеров мирового автомобилестроения к затяжному кризису

Автомобильная промышленность Германии фактически остается в состоянии системного кризиса. За последние 10 лет компании столкнулись с целой серией вызовов и трудностей, которые привели к репутационным, производственным и финансовым потерям. В 2015 году в результате называемого "дизельгейта" – скандала из-за занижения показателей вредных выбросов – под ударом оказались позиции крупнейшего немецкого автопроизводителя Volkswagen Group. Компания уже выплатила, по отдельным оценкам, около 35 млрд евро в виде штрафов по различным судебным искам. При этом по состоянию на начало 2026 года процессы, связанные с данными махинациями Volkswagen, по-прежнему продолжаются в различных юрисдикциях.

Данный скандал при этом затронул и продолжает затрагивать и других ведущих производителей ФРГ – BMW, Daimler Truck, Mercedes-Benz и ряд других компаний.

Помимо этого, за последние несколько лет сформировались несколько других еще более серьезных вызовов, которые уже привели к ухудшению глобальных позиций немецких автоконцернов. Среди них:

• Повышенные производственные затраты после начала СВО на Украине в 2022 году; 
• Резкое обострение конкуренции со стороны компаний Китая; 
• Проблемы и задержки с продвижением собственных моделей электромобилей и машин с гибридной силовой установкой;
• Фактическая потеря российского автомобильного рынка;
• Торговые ограничения США и снижения присутствия на американском рынке.

Есть также и ряд других негативных факторов, однако отмеченные в целом стали основными причинами, из-за которых крупнейшие немецкие автопроизводители продемонстрировали снижение продаж и в целом слабые финансовые результаты в 2025 году. 

Volkswagen

Крупнейший промышленный концерн Германии и одна из ведущих автомобильных корпораций мира по итогам 2025 года сообщила о снижении операционной прибыли на 53,5%. По данным финансовой отчетности Volkswagen AG, опубликованной 10 марта, операционная прибыль компании снизилась с 19,1 млрд евро ($22 млрд) в 2024 году до 8,9 млрд евро ($10,4 млрд) по итогам прошедшего года. Показатель оказался хуже ожиданий рынка (9,4 млрд евро). Общий объем продаж автомобилей сократился на 0,5% до 9 млн единиц. Наиболее существенные снижения были отмечены по ключевым экспортным направлениям Volkswagen – Китаю (-6%) и Северной Америке (-12%).

Также произошло довольно заметное снижение прибылей (-8%) Volkswagen в сегменте грузовиков – с 47 млрд евро до 42,5 млрд евро. В компании отметили, что показатель упал на фоне сокращения объема продаж в Бразилии и Северной Америке в 2025 году.

В Volkswagen предупредили, что ожидают сохранения "сложной" ситуации в 2026 году. В частности, по оценкам, руководства компании, "ожидаются трудности в плане макроэкономической ситуации, неопределенности в связи с ограничениями в международной торговле и геополитической напряженностью, повышенная интенсивность конкуренции, волатильная ситуация на сырьевых, энергетических и валютных рынках, а также высокие требования по ограничению выбросов". 

В компании в очередной раз заявили о дальнейших планах по увольнению персонала и сокращению операционных затрат: до 2030 году на предприятиях компании в Германии запланировано увольнение около 50 тысяч сотрудников. Гендиректор Volkswagen Оливье Блюме при этом отметил, что "бизнес-модель, которая работала для нас на протяжении многих десятилетий, в этих условиях больше не работает ". Он также добавил, что "наш мир стал очень волатильным и хрупким, новые проблемы возникают каждый месяц".

Mercedes-Benz

Финансовые показатели Mercedez за 2025 год также оказались хуже ожиданий. Операционная прибыль компании, согласно опубликованным данным, составила 5,8 млрд евро ($6,9 млрд) по сравнению с 13,6 млрд евро ($16,2 млрд) за 2024 год. Тем самым, в годовом выражении показатель упал на 57,2%. До публикации отчетности предполагалось, что операционная прибыль  Mercedes-Benz в 2025 году составит 6,6 млрд евро ($7,6 млрд).

Объем продаж автомобилей компании в 2025 году снизился на 9,2% по сравнению с предыдущим годом до 1,8 млн единиц. В сегменте микроавтобусов объем продаж сократился до 11,5% до 359 тыс. единиц. Продажи электромобилей Mercedes-Benz упали на 8,8%. В компании заявили о негативном влиянии импортных пошлин на операционные результаты в 2025 году, а также отметили повышенную конкуренцию, с которой Mercedes-Benz столкнулась на рынке КНР.

BMW

В BMW сообщили об увеличении общего числа продаж легковых автомобилей на 0,5% в 2025 году – до 2,46 млн единиц. При этом в компании заявили о заметном снижении продаж (-12,5%) в Китае. Операционная прибыль BMW в 2025 году сократилась на 11,5% по сравнению с предыдущим годом: с 11,5 млрд евро ($13,2 млрд) до 10,2 млрд евро ($11,8 млрд).

Daimler Truck 

Немецкий производитель грузовиков и автобусов также сообщил о существенном ухудшении финансовых показателей по итогам 2025 года. В рамках отчетности компании было отмечено, что операционная прибыль Daimler Truck упала на 34% – с 4,7 млрд евро ($5,4 млрд) до 3,8 млрд евро ($4,4 млрд). Общий объем продаж компании в 2025 году снизился на 8% по сравнению с предыдущим годом до 422,5 тыс. машин. При этом в Северной Америке падение показателя составило 26%.

По данным исследования Института немецкой экономики (IW), за первые три квартала 2025 года экспорт автомобилей из Германии в США снизился на 13,9%, и, как отмечается в докладе, фактор повышенных импортных пошлин, примененных администрацией Трампа, внес наиболее серьезный вклад в данное снижение. По данным статистического агентства ФРГ, общая стоимость экспорта автомобилей и запасных частей из Германии в США в 2024 году составила 36,8 млрд евро ($42,3 млрд). В 2025 году показатель упал на 17,5% до уровня в 26,9 млрд евро ($31 млрд).

Из-за ряда отмеченных ранее проблемных факторов немецкие автокомпании и так находились в довольно сложной ситуации. Президент США Трамп с помощью повышенных импортных пошлин в отношении стран ЕС фактически напомнил корпорациям Германии о максиме одного из известных немецких мыслителей второй половины XIX века, а именно: "Падающего – толкни".

Война против Ирана, развязанная администрациями США и Израиля в начале 2026 года, при этом может стать новым проблемным фактором как для немецких, так и для японских производителей. Данный военный конфликт, как отмечали ранее в ИИМР, может привести к существенному росту затрат для многих компаний мира – не только из-за повышения стоимости энергоносителей, но также и металлов и других видов сырья.

Стоит отметить ряд общих проблем у автомобильных компаний Германии и Японии. В частности, среди них:

• Утрата прежнего инновационного импульса;
• Рост производственных затрат и снижение конкурентоспособности;
• Повышенные импортные пошлины США;
• Более низкая автоматизация производства по сравнению с компаниями Китая;
• Отставание в сегменте электромобилей от компаний Китая, в том числе, из-за менее развитой экосистемы субсидий и производства;
• Сокращение экспортного потенциала из-за менее конкурентоспособных цен на фоне уменьшения покупательной способности населения многих стран в результате снижения их реальных доходов.

Toyota

Крупнейший автопроизводитель Японии по итогам финансового 2026 года, который завершится 31 марта, прогнозирует увеличение продаж на 4,2% по сравнению с предыдущим периодом до 9,75 млн единиц. При этом операционная прибыль компании, как ожидается, резко сократится – с 4,8 трлн иен ($30,2 млрд) до 3,8 трлн иен ($23,9 млрд). Данное падение показателя на 20,8%, по оценкам компании, вызвано негативным влиянием от повышенных импортных пошлин США.

Honda 

Второй по величине автопроизводитель Японии по итогам 2026 финансового года ожидает намного более негативные результаты. В компании заявили о том, что ожидают по итогам данного отчетного периода чистый убыток в размере от 420 до 680 млрд иен ($2,7–4,3 млрд). Для Honda это будет первый убыток по итогам финансового года за 69 лет с момента проведения первичного размещения акций компании на Токийской фондовой бирже в 1957 году.

Среди ключевых причин данного негативного результата в компании отметили отказ от дальнейшего продолжения по разработке и запуску нескольких моделей электромобилей.

Nissan

По итогам 2026 финансового года в компании ожидают чистый убыток в размере 650 млрд иен ($4,2 млрд). В компании сообщили о том, что ожидают снижения продаж на 14% по сравнению с прежним отчетным периодом до 2,9 млн единиц. Среди основных негативных факторов были отмечены импортные пошлины США, повышенная конкуренция со стороны других компаний, а также более низкие, чем ожидалось продажи в странах Азии.