Экспорт нефти из США, 2017-2026гг.
Главный тренд 2026 года, которых стал продолжением более длинного пятилетнего тренда - передел энергетических рынков на фоне геополитики
Как и прогнозировал Институт изучения мировых рынков (ИИМР) года назад, конфликт на Ближнем Востоке ускорил трансформацию сырьевого рынка. Атаки на энергетическую инфраструктуру, а также перебои в судоходстве в Ормузском проливе, через который проходило около 25% мировой морской торговли нефтью и порядка 20% мирового объема сжиженного природного газа (СПГ), спровоцировали негативные шоки поставок ключевых товаров. Так, первоначальное сокращение мировых поставок нефти составило около 10 млн баррелей в сутки (б/с).
Согласно отчету ОПЕК, в апреле совокупная добыча нефти 12 стран-членов организации снизилась до 18,983 млн б/с по сравнению с 20,71 млн б/с в марте и 28,65 млн б/с в феврале. Военные действия в регионе не только нарушили традиционные цепочки поставок, но и нанесли ущерб репутации лидеров сырьевых рынков, включая Катар, на долю которого приходится около 20% мировой торговли СПГ. В то же время увеличились поставки энергоносителей из Соединенных Штатов, которые стремятся к расширению рынков сбыта и контролю над стоимостью энергоресурсов. В апреле экспорт нефти из США достиг рекордно высокого уровня — 5,2 млн б/с, что более чем на 30% превышает показатель 3,9 млн б/с, зафиксированный в феврале, перед началом военного конфликта.
Прекращение членства ОАЭ в ОПЕК и, как следствие, ослабление позиций организации отвечают стратегическим интересам Белого дома. Ухудшение межстранового взаимодействия снизит возможности управления рынком для ОПЕК, тогда как Вашингтон продолжит борьбу за сырьевые базы и контроль над морскими перевозками, в том числе с помощью финансовых механизмов.
В связи с обострением конфликта некоторые ведущие страховщики объявили о прекращении покрытия военных рисков для судов, следующих через Персидский залив. Это создало юридические и финансовые препятствия для большинства крупных судовладельцев и фрахтователей, работающих в регионе. Обещание президента США Дональда Трампа обеспечить страховку и военное сопровождение судов не только меняет расклад сил на страховом рынке, позволяя Вашингтону потеснить Лондон и Пекин, но и дает Белому дому инструмент влияния на танкерный трафик. Как отмечал ИИМР, потенциально страховка может превратиться в «индульгенцию», выдаваемую или не выдаваемую судам в зависимости от геополитических интересов (подробнее об этом — в обзоре «Рынок страхования судоходства. Передел на фоне геополитических конфликтов?»).