Вышка нефть
Котировки нефти могут перейти к более низким значениям на фоне спекулятивной игры на ожиданиях увеличения добычи ОПЕК+ и Ливии. Основные производители и потребители сырья могут добиться более прозрачного ценообразования при активизации сотрудничества в БРИКС.
После резкого снижения котировок в течение летних месяцев временную поддержку цена на нефть в начале осени оказало решение ОПЕК+ отложить на время возврат к ранее обговоренным уровням добычи. Следующее заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ пройдет 2 октября, встреча на министерском уровне запланирована на 2 декабря.
Тем временем, довольно серьезное влияние на динамику нефтяных фьючерсов по маркам Brent на лондонской Межконтинентальной бирже (ICE) и WTI на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) оказывают сообщения в СМИ относительно планов и перспектив увеличения добычи нефти.
Негативные настроения стали усиливаться из-за ожиданий планируемого повышения нефтедобычи на 180 тысяч баррелей в сутки в рамках постепенного сворачивания ранее принятых соглашений ОПЕК+ до 2025 года. В агентстве Reuters со ссылкой на неназванные источники в ОПЕК+ 26 сентября сообщили о том, что организация не будет откладывать повышение и проведет запланированное повышение добычи в декабре. При этом также отмечается, что ряд стран в ОПЕК+ до недавнего времени не соблюдали ранее одобренные квоты по ограничению добычи. Речь, в частности, идет о превышении показателей добычи со стороны Ирака и Казахстана. По итогам сентября эти страны, как ранее предполагалось, должны снизить свои совокупные показатели добычи на 123 тыс. б/с. С учетом данного снижения добычи реальный эффект в балансе спроса и предложения от ожидаемого повышения добычи ОПЕК+ на 180 тыс. б/с в декабре может оказаться не столь заметным.
Потенциально более серьезным фактором может стать увеличение добычи со стороны Ливии на фоне достижения договоренностей между враждующими властными группировками. По данным S&P Global Commodity Insights, в течение следующих двух недель в Ливии планируется возобновление добычи в полном объеме на месторождениях Эль-Шарара и Эль-Феель с объемами в 300 и 80 тыс. б/с, соответственно. Однако насколько именно будет повышена нефтедобыча пока не ясно. В начале августе показатели на Эль-Шарара, по ряду сообщений, снижались до 230 тыс. б/с.
В издании Financial Times со ссылкой на неназванные источники также сообщили о планируемом увеличении добычи со стороны ОПЕК+ в декабре, при этом добавив, что Саудовская Аравия якобы "отказывается от целей по сохранению цен на нефть на уровне в $100 за баррель" в стремлении вернуть для себя утраченную долю рынка. Кроме того, как отмечается, в Эр-Рияде якобы "готовы к периоду более низких нефтяных цен".
Тем не менее, власти Саудовской Аравии ранее никогда официально не заявляли о том, что добиваются достижения цен в $100 за баррель. Косвенно это говорит о сомнительном характере подобных оценок и может рассматриваться как определенная попытка влияния на настроения на нефтяном рынке.
Серьезное влияние на динамику нефтяных котировок в 2024 году в целом оказывают сохраняющиеся ожидания по поводу замедленных темпов роста экономики Китая. В этой связи новости и слухи о возможном увеличении добычи нефти рассматриваются буквально под микроскопом.
Кроме того, в западных СМИ в последнее время все активнее превалирует "зеленая повестка" в виде постулируемой тенденции по снижению потребления углеводородных видов топлива. В целом может сложиться впечатление, что в мире потребляется все меньше нефти. Однако в объективной реальности основные нефтяные агентства, несмотря на расхождение в оценках, прогнозируют рост потребления нефти в мире до новых рекордов по итогам 2024 года и 2025 году.
Еще одним серьезным фактором влияния на ценообразование на нефтяном рынке остается сосредоточение нефтяной торговой инфраструктуры в США и Великобритании. С одной стороны активное развитие нефтеторговли с привязкой мировых цен к торгам на лондонской бирже ICE и нью-йоркской NYMEX позволило существенно увеличить ликвидность нефтяного рынка.
Но, как показывают примеры последних лет, у этого преимущества есть и обратная сторона – ежедневные движения гигантских объемов "бумажной" или, скорее, "электронной" нефти в виде фьючерсных контрактов на западных площадках не отражают реального состояния рынка и изменения в спросе и предложении. В электронной торговле нефтяными фьючерсами активно задействованы алгоритмические программы – это ведет к преувеличенной амплитуде движения цен на сравнительно краткосрочных временных отрезках.
В результате факторы высокоразвитой торговой инфраструктуры и повышенной ликвидности теряют свою значимость – так как вместо объективного ценообразования, на нефтяном рынке все чаще и более явно наблюдается чрезмерное искажение цен, не соответствующее реальным изменениям факторам спроса и предложения. Подобная нестабильность и повышенная волатильность в результате становится выгодна скорее спекулянтам, нежели производителям и потребителям нефти.
В этой ситуации у ведущих производителей и потребителей нефти есть определенные перспективы для достижения более прозрачного и стабильного ценообразования на нефть. Россия уже имеет опыт успешного взаимодействия с ведущими производителями нефти в рамках формата ОПЕК+. В дальнейшем этот опыт можно транслировать в выстраивание более тесного и прямого сотрудничество между ведущими производителями и основными потребителями нефти в рамках БРИКС.
Министр энергетики РФ Сергей Цивилев в рамках "Российской энергетической недели" отметил повышение роли БРИКС на мировом рынке нефти с учетом расширения организации в 2024 году. Он подчеркнул, что "более 40% мировой добычи нефти, а также около 40% мирового потребления нефтепродуктов приходится на страны объединения".
В настоящее время в БРИКС уже входят крупнейшие производители нефти в мире в лице Бразилии, России, Саудовской Аравии, Ирана, ОАЭ. Ряд крупных нефтедобывающих стран в лице Азербайджана, Алжира, Венесуэлы, Бахрейна, Ирака, Казахстана, Кувейта и Нигерии уже подали заявку на вступление в БРИКС или на официальном уровне выразили свое желание вступить в организацию.
Входящие в БРИКС Китай, Индия уже являются крупнейшими потребителями и чистыми импортерами нефти в мире. Уже выразившие свой интерес к вступлению в БРИКС Индонезия, Вьетнам и Таиланд также входят в число крупных потребителей нефти – их совокупный объем потребления нефти в 2024 году, в частности, сравним с показателями потребления Японии.
Прямой диалог и активное взаимодействие между ведущими производителями и потребителями нефти в рамках БРИКС может стать основой для создания в дальнейшем новых торговых платформ, новых эталонных сортов нефти. Подобное сотрудничество поможет очистить нефтяные цены от чрезмерного присутствия спекулятивных примесей, снизить влияние и вмешательство западных стран в нефтяное ценообразование и в целом перенести основные физические объемы торговли нефтью с западных площадок ближе к новому центру мировой экономики на Востоке.