Главные нефтяные шоки в современной истории

Война Судного дня

Война Судного дня (Октябрьская война) 1973 года и её влияние на цены на нефть — один из ключевых моментов современной истории, который спровоцировал первый глобальный нефтяной кризис.

6 октября 1973 года (в еврейский праздник Йом-Киппур, отсюда название) Египет и Сирия внезапно атаковали Израиль, чтобы вернуть территории, потерянные в Шестидневной войне 1967 года. Война длилась около трёх недель: Израиль сначала понёс большие потери, но потом перешёл в контрнаступление. США активно помогали Израилю, а Советский Союз — арабским странам. Война закончилась перемирием 25 октября 1973 года.

Война привела к одному из сильнейших нефтяных кризисов современной истории. 17 октября 1973 года (через 11 дней после начала войны) Организация арабских стран — экспортёров нефти (ОАПЕК) объявила полное эмбарго на поставки нефти странам, которые поддерживали Израиль:
США,
Нидерланды,
Великобритания,
Канада,
Япония (позже частично снято).

Одновременно арабские страны сократили добычу нефти на 5 % каждый месяц до тех пор, пока Израиль не выведет войска с оккупированных территорий. 

Указанные действия незамедлительно сказались на ценах. До кризиса цена нефти составляла около 2,90–3 долларов за баррель.
После эмбарго и сокращения добычи она почти учетверилась: к январю 1974 года — 11,65 доллара за баррель, к 1974 году в целом цена выросла в 4 раза (до ~12 долларов).

Это был первый настоящий «нефтяной шок» XX века. В США и Европе появились огромные очереди на заправках, лимиты на продажу бензина (например, 10 галлонов на человека), заправки закрывались по нечётным/чётным дням.

Война Судного дня длилась всего три недели, но вызванный ею нефтяной кризис изменил мировую экономику на десятилетия вперёд. Цены на нефть никогда уже не вернулись к довоенному уровню в 2–3 доллара.

Исламская революция

Иранская революция 1979 года (Исламская революция) — это второй нефтяной кризис, который стал серьёзным ударом по мировой экономике после кризиса 1973 года.

Революция началась с массовых протестов в 1978 году против шаха Мохаммеда Реза Пехлеви (его обвиняли в коррупции, западном влиянии и репрессиях). В январе 1979 шах бежал из страны, а 1 февраля 1979 года в Иран вернулся аятолла Рухолла Хомейни. К апрелю Иран провозгласил себя  Исламской Республикой.

С осени 1978 года начались забастовки нефтяников. К январю 1979 года добыча нефти в Иране упала с нормальных 5–6 млн баррелей в сутки почти до нуля (в пике потери достигали 4,8 млн баррелей в сутки — около 7 % мировой добычи).

Хотя другие страны (в первую очередь Саудовская Аравия) частично компенсировали потери, чистое сокращение мировых поставок составило всего 4–5 %. Однако рынок отреагировал паникой: страх дефицита, спекуляции и ажиотажный спрос привели к резкому росту цен.

• До кризиса (середина 1978 — начало 1979) — баррель нефти стоил около 12–15 долларов за баррель.
• К середине 1979 — рост до 20–25 долларов.
• К середине 1980 — 34–39,50 долларов за баррель (почти удвоение).

Пик номинальной цены в 1980–1981 годах — около 40 долларов (в реальном выражении с учётом инфляции — один из самых высоких за всю историю до 2008 года).

Это был второй нефтяной шок за шесть лет. Цены выросли более чем в 2 раза всего за год.

Таким образом, Иранская революция 1979 года, как и война Судного дня 1973-го, показала, насколько уязвим мировой рынок нефти к политическим потрясениям на Ближнем Востоке. Даже относительно небольшое сокращение поставок может вызвать панику и многократный рост цен.

Операция «Буря в пустыне»

Первая война в Персидском заливе (1990–1991 годы), также известная как Война в Заливе или Операция «Буря в пустыне», стала третьим крупным нефтяным шоком XX века, хотя и более коротким, чем кризисы 1973 и 1979 годов.

2 августа 1990 года Ирак под руководством Саддама Хусейна внезапно вторгся в Кувейт. Причины: территориальные претензии, обвинения Кувейта в «воровстве» нефти через наклонное бурение и перепроизводство (что снижало цены), огромные долги Ирака после войны с Ираном.

ООН ввела жёсткие санкции и эмбарго на экспорт нефти из Ирака и Кувейта. 17 января 1991 года началась международная операция под руководством США (коалиция из 35 стран) — сначала воздушная кампания, затем наземная (24–28 февраля). Война закончилась быстрым освобождением Кувейта. Иракские войска при отступлении подожгли более 600 кувейтских нефтяных скважин.

Ирак и Кувейт вместе производили около 4,3–4,5 млн баррелей в сутки (примерно 7–8 % мировой добычи). После вторжения и эмбарго эти поставки полностью выпали с рынка.

Рынок отреагировал паникой: опасения, что Саддам может напасть на Саудовскую Аравию (которая производила тогда ~5–6 млн баррелей) и захватить до 20 % мировых запасов нефти.

• До вторжения (июль 1990) — американская нефть марки WTI стоила около 17–21 доллара за баррель.
• После вторжения (август 1990) — быстрый рост до 28–36 долларов.
• Пик — около 40–46 долларов за баррель в октябре 1990 года.

17 января 1991 года (начало воздушной операции) — цены рухнули на 10 долларов за день (самое большое однодневное падение в истории на тот момент), так как рынок поверил в быструю победу коалиции.

К концу войны и после — цены вернулись к 18–22 долларам за баррель.

В отличие от предыдущих кризисов, шок был краткосрочным (всего несколько месяцев). Саудовская Аравия и другие страны ОПЕК резко увеличили добычу (Саудовская Аравия +3–3,2 млн баррелей в сутки), полностью компенсировав потери Ирака и Кувейта. Страны мира выпустили нефть из стратегических резервов.

Война показала нефтяному рынку, что при наличии резервных мощностей и стратегических резервов отрасль может быстро стабилизироваться. Это ослабило влияние ОПЕК на цены в 1990-е годы, цены оставались относительно низкими до конца десятилетия.

В отличие от войн 1973 и 1979 годов, Первая война в Заливе не привела к долгосрочному росту цен — после войны они даже снизились. Отчасти это тоже послужило причиной, почему американцы решили напасть на Ирак еще раз.

Операция «Иракская свобода»

Война в Ираке 2003 года (Вторая война в Персидском заливе, или Операция «Иракская свобода») – 20 марта 2003 года США и союзники (коалиция из ~40 стран) начали военную операцию против режима Саддама Хусейна.

Официальные причины: наличие оружия массового уничтожения (которое так и не нашли), связи с терроризмом и нарушение резолюций ООН. Багдад пал 9 апреля, основные боевые действия завершились к маю 2003 года, но началась длительная партизанская война и оккупация.

Вторая война в Персидском заливе часто упоминается в контексте третьего нефтяного шока (или «нефтяного всплеска 2000-х»), хотя её влияние на цены на нефть было менее драматичным и более краткосрочным, чем в 1973, 1979 или даже 1990–1991 годах.

Многие экономисты считают настоящий «третий шок» периодом 2004–2008 годов, когда цены выросли до $147 за баррель из-за сочетания факторов (рост спроса в Китае и Индии, спекуляции, ураганы и геополитика), а война в Ираке стала лишь одним из триггеров.

Ирак на тот момент обладал вторыми по величине доказанными запасами нефти в мире, но из-за санкций 1990-х добыча была ограничена (около 2–2,5 млн баррелей в сутки).

Перед войной рынок уже испытывал напряжение из-за забастовок в Венесуэле, холодной зимы и геополитических рисков. Цены росли постепенно с 2002 года.

В целом за 2003 год средняя цена выросла примерно на 19% по сравнению с 2002 годом, но без резкого пика во время активных боёв.

Рынок следовал правилу «покупай на слухах, продавай на фактах»: цены росли от ожиданий войны, а после начала операции упали, потому что:

• Быстрое свержение режима сняло страх длительного хаоса.
• Саудовская Аравия и другие страны вновь увеличили добычу для компенсации.

В результате, реальные поставки из Ирака упали (сразу после начала войны добыча временно снизилась до 1,5 млн баррелей в сутки из-за мародёрства, саботажа и разрушения инфраструктуры), но это не вызвало дефицита.

Но иракская нефтяная инфраструктура сильно пострадала от грабежа американцев, саботажей и нестабильности (восстановление заняло годы). Постоянные атаки на трубопроводы и терроризм поддерживали геополитическую премию в ценах.

В результате, с 2004 года цены начали устойчивый рост, достигнув пика в 2008 году.