Доллары США и китайские юани (банкноты)
Торговый конфликт с администрацией Трампа, обострившийся в начале его второго президентского срока, был воспринят в Пекине как стимул к более решительному повышению роли китайской национальной валюты не только в трансграничной торговле и платежах, но и в целом в рамках конкуренции с долларом на мировой арене.
Экономика Китая, как и многих других развивающихся страны мира, до определенного времени сохраняла серьезную зависимость от доллара и финансовой системы США. Финансовый кризис 2008 года, который был спровоцирован американским банковским сектором, стал первым "тревожным звонком", показавшим риски подобной зависимости. С этого момента власти КНР начали постепенно принимать меры по повышению международного использования юаня.
Власти КНР начали продвигать открытие клиринговых банков для расчетов в Европе и многих других странах. Народный банк КНР также начал заключать соглашения по валютным свопам со многими ЦБ мира. Одним из примеров – соглашение с ЦБ РФ, подписанное (https://www.cbr.ru/press/PR/?file=13102014_154408if2014-10-13T15_39_28.htm) в 2014 году сроком на три года с объемом своп-линии в 150 млрд юаней. Впоследствии данное соглашение неоднократно продлевалось.
К февралю 2024 года ЦБ КНР заключил более 40 соглашений с центробанками других стран. Общий объем действующих соглашений был оценен в 4,16 трлн юаней ($586 млрд). Один из недавних примеров – очередное продление соглашения по свопам между Народным банком КНР и ЦБ Бразилии в мае 2025 года.
В 2015 году в КНР запустили платежную систему CIPS для проведения трансграничных межбанковских расчетов. Со стороны Пекина не было каких-либо официальных заявлений о том, что данная платежная система может стать конкурентом или альтернативой западной системе межбанковских платежей SWIFT. Однако представители финансового сектора Китая уже выражали подобную точку зрения, отмечая, что CIPS может стать глобальной платежной системой в дальнейшем.
Власти Китая до недавнего времени в принципе не стремились выступать с какими-либо антагонистическими заявлениями в адрес США. Но примеры продвижения валютных свопов, выпуска облигаций в юанях в других странах, а также создание собственной валютной системы говорят о том, что КНР уже не первый год работает в направлении снижения зависимости от финансовой системы США.
Второй президентский срок Трампа стал поворотным моментом – как в риторике, так и в действиях властей КНР. Помимо применения импортных пошлин в размере 145% в отношении китайских товаров и ужесточения экспортного контроля со стороны администрации Трампа в адрес Пекина также последовали различные обвинения: на Китай возложили вину за фентаниловый кризис в США, за глобальную пандемию короновируса COVID-19.
В докладе Национальной разведки США, опубликованном в марте 2025 года, отмечается, что "Пекин относится с большим недоверием к намерениям США и рассматривает меры Вашингтона против Китая как часть скоординированной государственной стратегии, включающей совместные усилия союзников и партнеров США, по сдерживанию развития Китая, подрыву власти КПК и созданию преград на пути достижения целей КНР". В докладе также отмечается, что "Китай представляет самую серьезную и сильную военную угрозу для национальных интересов США".
Власти КНР за последние месяцы действительно стали занимать более жесткую позицию по отношению к США. Вполне вероятно, что в руководстве Китае сложилось окончательное понимание того, что дальнейшее сохранение статуса-кво в мировой финансовой системе будет ограничивать развитие страны. Американские власти будут и дальше стремиться использовать возможности по ограничению Китая не только во взаимной торговле, но и во внешнеполитических проектах КНР – в частности, в плане реализации масштабно транспортно- инфраструктурного проекта "Один пояс, один путь".
В апреле 2025 года ЦБ Китая совместно с Национальной администрации финансового регулирования КНР, Государственным валютным управлением КНР и муниципальными властями Шанхая опубликовали план действий, который предполагает более активную поддержку внешнеторговой деятельности китайских компаний, а также реализации проекта "Один пояс, один путь".
В плане из 18 пунктов в частности были заявлены намерения об "улучшении функционирования системы платежей CIPS и расширении ее глобального использования", а также "продвижение трансграничного использования юаня". В рамках мер по реализации плана китайским компаниям также было рекомендовано отдавать приоритет в платежах и расчетах в юанях. Одновременно с объявлением о данных мерах подконтрольная ЦБ Китаю платежная система UnionPay в апреле начала более активно продвигать в ряде стран Азии – Вьетнаме и Камбодже – оплату покупок туристами и компаниями малого бизнеса в юанях.
В июне со стороны властей КНР прозвучали новые заявления относительно дальнейших действий по повышению статуса китайской валюты.
В своем выступлении на финансовом форуме Lujiazui в Шанхае 18 июня управляющий Народного банка Китая Пань Гуншэн заявил о принятии ряда мер по продвижению использования юаня в мировой торговле, в частности: создание операционного центра в Шанхае с целью продвижения трансграничного использования цифрового юаня, а также торговли фьючерсами на юань. ЦБ Китая также будет побуждать компании эмитировать оффшорные облигации в Шанхае.
Глава центробанка КНР также отметил, что за последние несколько десятилетий "в эволюции международной монетарной системы произошло два ключевых события". По его словам, первое касается создания евро в 1999 году. Второе – "постепенный рост международного статуса юаня со времени глобального финансового кризиса в 2008 году". Управляющий китайского центробанка также заявил о том, что "юань уже стал второй валютой в мире по объему торгового финансирования". Пань Гуншэн добавил, что "с учетом всеобъемлющих оценок, юань уже стал третьей по величине валютой в международных платежах".
Чиновник также отметил, что на фоне обострения геополитической конкуренции в мире "традиционные трансграничные платежные системы могут легко использоваться в качестве оружия в политических целях". По оценкам главы ЦБ Китая, подобное "использование платежной инфраструктуры в качестве инструментов односторонних санкций подрывает международный экономический и финансовый порядок".
Один из ключевых комментариев чиновника касался потенциальной пониженной роли доллара в мировой финансовой системе. По его мнению, "в будущем глобальная монетарная система может развиваться по сценарию, в рамках которого совместно существуют несколько суверенных валют, они конкурируют между собой и уравновешивают друг друга".
В рамках этого же форума директор исследовательского бюро Народного банка Китая Ван Синь отметил, что "было бы лучше, если мы уйдем от системы, которая чрезмерно зависит от доллара, к системе, в которой несколько крупных валют конкурируют между собой".
Если провести определенные аналогии с текущей геополитической ситуацией в мире то в руководстве ЦБ КНР фактически призывают к движению к "многополярному валютному миру".
В Пекин явно рассчитывают на то, что более активное использование юаня постепенно сможет изменить структуру мировой торговли и финансов. В данном случае, можно провести определенные параллели с увеличением доли золота и других валют в резервах мировых центральных банков, которое наблюдается за последние годы. Как отмечалось (https://t.me/worldmarketstudies/1156), рост доли золота, а также других валют вне доллара и евро в резервах мировых центральных банков – это реакция на кризисы, основным источником которых в XXI веке были и остаются США.
Сомнения в дальнейшем статусе американского доллара как безальтернативной доминирующей валюты растут среди все большего числа стран мира. Многие развивающиеся страны, в частности, Бразилия, Россия, Иран, Пакистан, ЮАР, а также потенциально Индонезия и другие государства, не только на словах, но и на деле поддерживают усилия КНР по продвижению мировой роли юаня.