деньги, купюры летают вокруг земли, абстракция
Из-за политики «военизации доллара» растет интерес в том числе среди западных стран к снижению зависимости от США в области международных платежей, отмечается в новом материале The Economist. Таким образом, текущая администрация Трампа косвенно влияет на ускорение развития собственных независимых решений по всему миру. Однако скорость и эффективность их внедрения пока значительно разнятся.
Министр финансов США Скотт Бессент охарактеризовал новый подход Вашингтона к доллару как «экономическую государственную стратегию XXI века». При обновленном курсе доступ к доллару и экономике Соединенных Штатов «перестает быть безусловным». Теперь, если страна желает остаться в доллароцентричной системе, у Америки появляется возможность открыто диктовать ей свой внешнеэкономический и внешнеполитический курс в обмен на финансовые удобства.
Отказ Вашингтона от роли глобального и единственного платежного центра приводит к естественному ответу: началу разработки странами независимых решений. Причем добиваться суверенитета в области международных платежей необходимо в трех ключевых областях:
- системам международного межбанковского обмена финансовыми сообщениями, таким как SWIFT;
- системам международного межбанковского движения денег, таким как в долларах – CHIPS, в евро – TARGET;
- международным карточным платежным системам, таким как Visa и Mastercard.
Важно отметить, что существует два вида механизмов международного межбанковского движения денег. К первому, RTGS-системам, относится в том числе TARGET. Они предполагают расчеты в режиме реального времени по каждому платежу. Ко второму виду относят многосторонний клиринг (и неттинг как его часть) – взаимозачет операций и расчет только по остаткам. Так работает CHIPS, осуществляющий порядка 95% долларовых международных переводов.
Еще до возвращения Трампа в Белый Дом в 2025 году во многих странах по всем этим трекам была начата работа по суверенизации. На это в том числе повлияли скорость и легкость отключения России от большинства глобальных платежных систем в рамках санкционного давления.
Существуют три основные стратегии, по которому архитектура международных платежей будет развиваться в случае продолжения текущего тренда:
- Уход от американских систем в сторону разработок из другого государства, которая перехватит знамя платежного гегемона;
В этом сценарии наиболее вероятным исходом, по очевидным экономико-технологическим причинам, видится выдвижение Китая. CIPS (Китайская система межбанковских платежей) в марте 2026 года обрабатывала в день в среднем операций на ¥0,92 трлн (около $134 млрд), на 20% больше год к году. Уже в апреле был установлен новый рекорд – ¥1,2 трлн, что красноречиво демонстрирует резкий рост популярности китайских платежных решений.
По данным SWIFT, в среднем в 2024 году организация обрабатывала 53,3 млн финансовых сообщений, а CHIPS, по собственным подсчетам, в 2025 году ежедневно в среднем проводил операции на $2,014 трлн, на 9%, чем годом ранее. Это почти в 15 раз выше китайских показателей, что пока не позволяет говорить о статусе альтернативы.
CIPS – это уникальный гибридный механизм. Он одновременно является и системой передачи сообщений, как SWIFT, и механизмом трансферта средств в реальном времени. Причем использует он как систему взаимозачетов, как CHIPS, так и одновременный расчет по каждому платежу, как TARGET.
Впрочем, КНР сталкивается с проблемой суверенитета: часть коммуникационного слоя CIPS исторически использовала инфраструктуру и сеть SWIFT, особенно для расчетов с непрямыми участниками механизма. Это открывает больше возможностей для давления Вашингтона, например, позволяет угрожать вторичными санкциями за работу с российскими банками. И нельзя сказать, что Пекин достиг полной автономии в этом вопросе на текущий момент, хоть и существенно снизил роль SWIFT за почти 11 лет развития собственной платформы.
Также в Китае давно развита альтернативная карточная платежная система UnionPay. А китайские частные игроки – Alipay и WeChat Pay – предлагают свою трансграничную экосистему для осуществления платежей. Эти мобильные платформы являются частью «супераппов» и позволяют рассчитываться, не выходя из приложения.
- Создание суверенных национальных систем и распространение их политическим союзникам и/или соседям по региону;
Лидером здесь является Европа, где помимо упомянутой выше TARGET есть архитектура SEPA (Единая зона платежей в евро). Она в настоящий момент объединяет 41 страну, в два раза больше числа членов еврозоны. Это крупнейшая в мире интегрированную региональную платежную зону, которая обеспечивает унифицированные стандарты обработки платежей. В доступной официальной статистике ЕЦБ указано, что страны отправили друг другу за 2022 год €42,6 млрд кредитных переводов и €21,6 млрд прямых дебетовых переводов SEPA.
Свои разработки есть и у России: речь про «Мир» и СПФС (Систему передачи финансовых сообщений, ставшую альтернативой SWIFT). Их функционал в разной степени представлен в некоторых «дружественных» странах. В самой России уже в 2024 году 98% финансовых сообщений было передано именно через СПФС.
- Налаживание двусторонних отношений между странами без создания отдельных платежных систем.
Для работы этой опции могут помочь достаточно маргинальные на текущий момент способы. Однако в будущем они могут стать важным дополнением в условиях постепенной децентрализации трансграничных расчетов.
Например, Индия уже запустила в девяти странах систему платежей на основе QR-кодов под названием UPI (United Payments Interface). Другой пример – Бразилия, разрабатывающая собственную систему быстрых платежей PIX. Причем в стране не отказываются от ее развития даже на фоне тарифных угроз Трампа, а с Лулой по этому вопросу согласен в том числе политический противник Болсонару. На долю PIX уже приходится 54% всех платежных операций в Бразилии, а пользуются ей 80% из 212 млн жителей страны, притом что система существует лишь шесть лет.
Такие системы могут позволить государствам вывести значительные объемы потоков из-под контроля существующих карточных и корреспондентских банковских систем. Все эти тренды беспокоят глобальных карточных лидеров, Visa и Mastercard. Они годами вкладывали миллиарды долларов в проекты в странах, которые скоро могут от них отказаться.
Сейчас Mastercard инвестирует $250 млн в дата-центры во Франции, а Visa – $500 млн в технологическую инфраструктуру Европы в целом. Однако для них нет никаких гарантий, что европейские государства выберут меньшие издержки, а не гарантии платежного суверенитета.