Доллары США (иллюстрация)
Планы по созданию нетипичной для американской экономики инвестиционной структуры вписываются в тенденцию второго президентского срока Трампа – задействование полномочий, использование которые не требует одобрения Конгресса. Модификация существующих агентств и создание новых структур также говорит о том, что новым властям США недостаточно действующих инструментов для реализации своих намерений.
В президентском указе Трампа, подписанном 3 февраля, сообщается о том, что министры торговли и финансов США совместно с помощником президента по экономической политике "разработают план по созданию суверенного фонда" и "в течение 90 дней с момента подписания указа предоставят этот план президенту". Документ должен включать в себя "рекомендации по механизмам финансирования, инвестиционным стратегиям, структуры фонда и модели управления".
В пояснении к указу отмечается, что суверенные фонды существуют во многих странах мира, при этом в 23 американских штатах присутствуют собственные инвестиционные фонды, с общим объемом активов в $332 млрд.
Подписывая указ, Трамп назвал журналистам компанию TikTok в качестве одного из активов, которые может приобрести новый суверенный фонд. Предыдущий президент США Байден под предлогом "защиты национальных интересов" ранее подписал указ о запрете деятельности TikTok на американской территории или продаже компании. Указ начал действовать 19 января, но с момента вступления в должность президента США Трамп опубликовал президентский указ с отсрочкой вступления в силу данных требований на 75 дней.
Министр финансов США Скотт Бессент в своих комментариях по поводу подписания президентского указа по созданию суверенного инвестиционного фонда заявил о том, что "это будет сделано в течение следующих 12 месяцев".
В результате, в данной ситуации компания TikTok фактически оказалась в положении заложника, который вынужден ожидать дальнейшего решения по своей судьбе от американских властей. За последние годы в мире не было примеров подобного использования комбинации исполнительной власти и финансовых возможностей суверенных инвестиционных фондов для недружественного поглощения крупных иностранных компаний. Данная попытка рэкета в исполнении Трампа – в случае, если она будет реализована – в определенном смысле также сформирует "хищнический" образ суверенного фонда США, который может начать свою работу с подобных действий.
Предложения о создании суверенного инвестиционного фонда со стороны Трампа были озвучены в сентябре 2024 года, на финальной стадии предвыборной избирательной кампании.
В своем выступлении в Экономическом клубе Нью-Йорка Трамп задался вопросом: "Почему у нас нет суверенного фонда?" По его словам, "у других стран есть суверенные фонды, у нас нет ничего". Трамп также заявил о том, что финансирование фонда будет осуществляться за счет "денег, которые мы получим от импортных пошлин". Кроме того, по его утверждению "этот суверенный фонд будет иметь гигантскую прибыль, которая поможет расплатиться нам с национальным долгом".
Осенью 2024 года в западных СМИ появлялись сообщения о планах администрации Байдена по созданию подобной структуры.
В январе 2025 года, в преддверие инаугурации Трампа, в агентстве Bloomberg со ссылкой на неназванные источники сообщили о возможном создании суверенного фонда на основе Финансовой корпорации развития США (DFC). Данная организация была создана в конце 2019 года в качестве независимой структуры для кредитования различных проектов в развивающихся странах. Как отмечалось, это один из ответных шагов США на инфраструктурный проект Китая "Один пояс – один путь".
Планы по созданию суверенного фонда США со стороны Трампа в данном случае также можно расценить как подражание развивающимся странам, многие из которых создали подобные структуры ранее.
По данным Международного форума суверенных фондов, в мире действует более 90 подобных фондов с общим объемом активов более $8 трлн. При этом финансирование 59,6% суверенных фондов в мире обеспечивается за счет доходов от сырьевого экспорта.
Крупнейшим суверенным фондом пока остается суверенный фонд Норвегии с объемом активов в $1,738 трлн в 2024 году. Первые суверенные фонды были созданы в 1950-х годах рядом ближневосточных государств для вложения доходов от продажи нефти в другие активы.
В России суверенный инвестиционный фонд в виде Российского фонда прямых инвестиций был создан в 2011 году. Организация продолжает активно участвовать в инвестиционных и торгово-экономических связях с другими странами, несмотря объявление санкций со стороны США и ЕС в 2022 году.
Планы по созданию суверенного фонда в США на начальном этапе выглядят довольно противоречивыми из-за фундаментальных различий в финансовых условиях, которые предшествуют формированию подобной структуры. По своему определению суверенные фонды создаются при аккумулировании определенного объема денежных средств за счет профицита бюджета стран. В отличие от этого в США на протяжении многих лет государственные расходы продолжают превышать доходы, и увеличивается объем госдолга страны.
47-й президент США с самого начала своего срока активно прибегает к подписанию указов с объявлением чрезвычайных ситуаций для того, чтобы обойти процесс утверждения принимаемых им мер со стороны законодательной власти.
У Трампа в целом не так много времени для создания суверенного инвестиционного фонда, стратегического резерва криптовалют и реализации других подобных нетрадиционных для США начинаний – в его распоряжении не 4 года, а скорее менее 2 лет.
Для формирования суверенного инвестиционного фонда в США Трампа будет необходимо одобрение Конгресса. Республиканская партия пока сохраняет минимальное большинство в Палате представителей и Сенате США, однако эта ситуация вскоре может поменяться.
В ноябре 2026 года в США пройдут очередные промежуточные выборы в обеих палатах Конгресса. Согласно статистике, партии правящих президентов США проиграли 17 из 19 промежуточных выборов, проведенных с 1950 года. Двумя исключениями из данного правила стали фактически кризисные ситуации в американской политике – импичмент президента Клинтона в 1998 году и выборы после терактов 11 сентября 2001 года.
Промежуточные выборы являются, по своей сути, референдумом избирателей по вопросу доверия к курсу действующего президента. В случае усиления недовольства действиями Трампа и поражения Республиканской партии США на выборах в ноябре 2026 году, возможности 47-й президента США по созданию каких-либо новых структур будут ограничены. При таком сценарии Трамп из лидера, пообещавшего обеспечить наступление "золотого века Америки", превратится в очередную "хромую утку".