Топливный кризис в Азии и Европе: весеннее обострение перед летним штормом

Продолжение войны США и Израиля с Ираном и дальнейшие ограничения судоходства в Ормузском проливе в начале второго месяца военного конфликта ведут к новой стадии топливного кризиса во многих странах мира. В течение марта его проявления в Азии и Африки в большей степени и в ограниченном виде в Европе были заметными, однако в апреле ситуация, скорее всего, начнет обостряться в преддверии сезонного увеличения спроса и сохранения блокировки поставок из Персидского залива. Кризис переходит к следующей стадии, когда страны сталкиваются с физической нехваткой нефти и нефтепродуктов, при этом временные меры поддержки лишь отчасти помогают сгладить негативные явления на фоне продолжения роста нефтяных цен.

В ближайшие недели до начала мая ряд факторов могут привести к дальнейшему росту нефтяных цен и обострению топливного кризиса. Среди них, в частности:

• Сезонное повышение спроса на топливо;
• Исчерпание эффекта от экстренного выпуска резервов нефти;
• Обострение конкуренции за покупку нефти из-за сохранения нарушения поставок.

В пользу ужесточения конкуренции за нефть на мировом рынке, в частности, говорит заметный рост котировок американской марки WTI. На фоне роста спрос со стороны азиатских стран прежнее расхождение в стоимости нефти марок WTI и Brent, ранее составлявшее около $10 за баррель, в начале апреля исчезло. По данным агентства Reuters, в частности, из-за резкого повышения спроса на нефтяные поставки из США контракты на нефть WTI с поставкой в июле начали торговаться с еще более существенной премией к ближневосточным сортам и к марке Brent. По сведениям агентства, июльские поставки на нефть WTI "в страны северной части Азии" в среднем на $30 –40 за баррель выше по сравнению контрактов в Brent и смеси Dubai.

На фоне вероятного продолжения нарушений в поставках нефти и нефтепродуктов из Персидского залива страны Азиатско-Тихоокеанского региона в апреле, скорее всего, будут вынуждены предпринять новые ограничения в топливной сфере. В ИИМР ранее отмечали, что в течение марта многие азиатские страны были вынуждены пойти на подобные меры. Схожие ограничения в марте также наблюдались в отдельных странах Европы. В апреле меры в виде нормирования продажи бензина и дизеля, а также длинные очереди на заправках могут распространиться на многие страны Европы.

В марте резкий рост цен бензин в Азии был отмечено в большинстве стран региона, в частности,  во Вьетнаме стоимость автомобильного топлива выросла на 80%, в Мьянме – на 55%, на Филиппинах – на 54%. Цены на дизельное топливо в ряде стран при этом выросли на 80% и выше по отдельным государствам. В странах Евросоюза рост цен в марте был менее ярко выраженным, составив около 15% по бензину и 30% – по дизелю. Собственные запасы нефти в странах Азии, которые не входят в Международное энергетическое агентство, оцениваются на уровне в 100–120 млн баррелей. По различным оценкам, в частности, банка Societe Generale, собственные резервы нефти в ЕС намного выше и составляют около 450 млн баррелей. Обеспеченность запасами нефтепродуктами в Европе также в целом существенно выше по сравнению со странами АТР.

Для Индии и Таиланда собственных резервов нефтепродуктов, по отдельным оценкам, может хватить всего примерно на 16–18 дней. При дальнейшем нарушении поставок из Персидского залива в апреле проблемы с доступностью топлива также обострятся в Южной Корее, Сингапуре, Малайзии. 

Среди вынужденных мер, которые уже были объявлены властями и частными компаниями в марте в странах Азии, стоит отметить: ограничение по стоимости топлива; ограничение объемов продажи топлива; временные ограничения по продаже топлива (продажа топлива по определенным дня для определенных номеров авто); закрытие части автомобильных заправок. В ряде стран, в частности, Вьетнаме, Таиланде и других государствах госслужащим было рекомендовано работать из дома – как во время ограничений в рамках пандемии короновируса COVID-19. В Пакистане, Филиппинах и Шри-Ланке введена 4-дневная рабочая неделя. 

В конце марта в ходе конференции CERAWeek в Хьюстоне гендиректор Shell Ваэль Саван предупредил о том, что Европа могут столкнуться с нехваткой топлива в апреле. В сегменте авиационного топлива во многих европейских государствах данные негативные тенденции уже начались и ведут к ограничению числа рейсов. В частности, для Великобритании уровни собственных запасов авиатоплива сопоставимы с низкими показателями по резервам автомобильного топлива для отдельных азиатских стран. По данным Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA), за месяц с начала иранского кризиса стоимость авиатоплива выросла почти на 100% – с $99 за баррель до $195 за баррель.

При сохранении нарушения поставок нефти и нефтепродуктов из Персидского залива в апреле конкуренция на мировых рынках за энергоносители обострится еще сильнее на фоне исчерпания эффекта от временных мер поддержки топливного рынка. Речь идет как об экстренном выпуске нефти из резервов стран МЭА, так и о собственных мерах, которые принимают отдельные страны.

В США при этом вскоре начнется сезон автомобильных отпусков, в странах Европы в мае также ожидается сезонное увеличение спроса на топливо. На этом фоне власти ЕС, вполне вероятно, будут вынуждены пойти на схожие меры, которые ранее предпринимались после начала СВО на Украине в 2022 году, а именно: ограничение стоимости энергоносителей в рамках всего Евросоюза, дополнительные налоги на прибыль компаний в сфере энергетики. 

Все более явные риски затягивание конфликта вплоть до мая и обострения энергетического кризиса потенциально объясняют эскалацию угроз и агрессивной риторики президента Трампа в отношении Ирана. Чем более явными становятся негативные экономические последствия очередной военной авантюры США на Ближнем Востоке – тем более отчаянными будут попытки американского руководства переложить ответственность за новый мировой кризис на кого-то еще.