Долговой кризис
Объем долгов в мире на конец 2023 года составил, по предварительным оценкам Института Международных Финансов (IIF), 310 трлн долларов. И в наступившем году экономисты ожидают продолжения увеличения долговой нагрузки. Прежде всего, в государственном секторе.
В условиях приближающихся выборов в более чем 50 странах и регионах в 2024 году и усиления торговой войны между США и Китаем и конфликтом на Ближнем Востоке растущая политическая поляризация поднимает сложные вопросы. Возможный приход к власти популистов во многих странах может привести к наращиванию долга и уменьшению бюджетной дисциплины для снижения социальной напряженности.
Дефицит бюджета во многих крупных экономиках уже намного превышает уровень, существовавший до пандемии. Ожидается, что в период с 2024 по 2027 год он будет прибавлять около $5,3 трлн в год к мировому объему государственного долга. Многие суверенные государства, особенно Египет, Индия, Малайзия, Пакистан, Южная Африка, Турция и США уже направляют существенную долю бюджетных расходов на процентные платежи.
Доля расходов на обслуживание долга у домохозяйств и корпоративного сектора
Отношение долга развивающихся стран к ВВП достигло рекордно высокого уровня. В третьем квартале 2023 года коэффициент долга развивающихся стран превысил 255%, что более чем на 32% выше, чем в третьем квартале 2018 года. Рост коэффициентов долга развивающихся стран был наиболее заметен в России, Китае, Саудовской Аравии и Малайзии, отмечают исследователи IIF.
Отношение мирового долга к ВВП по итогам 2023 года осталось в целом стабильным на уровне около 333%. Снижение долговых показателей развитых экономик в целом компенсировало рост долга в развивающихся странах.
Для сравнения, в 2012 г. среднее соотношение долга к ВВП в странах с развитой экономикой составляло 110%, а в развивающихся странах 35%.
Доля расходов на обслуживание долга в бюджете государств
В докладе IIF резюмируется, что основным способом для частичного разрешения проблемы является либо повышение налогов или наращивание экономического роста, то есть, чтобы экономика росла много быстрее, чем накапливается долг.