Продовольственный шок вслед за энергетическим: остановка экспорта удобрений из иранского кризиса усилит эффект от подорожания энергоносителей

Многие страны мира уже на протяжении месяца испытывают на себе воздействие энергетического кризиса, который возник из-за нападения США и Израиля на Иран 28 февраля и последовавших ответных действий Тегерана. Рост цен на автомобильное топливо и ограничения на заправках в различных государствах Азии начались уже спустя несколько дней с момента начала конфликта. Кризисные явления в виде заметного повышения стоимости топлива также продолжились в других регионах, в том числе в Европе и США.

Увеличение цен на продовольствие – еще один компонент текущего кризиса, который осложняется тем, что произошло одновременное нарушение большого объема поставок различных видов сырья, а также общее подорожание стоимости морской торговли. Для самих стран Персидского залива, чьи экспортные потоки большей частью остаются заблокированными, текущая ситуация – это многоуровневый шок в виде резкого обострения проблем с обеспечением безопасности, а также сокращения бюджетных поступлений и роста бюджетных расходов. Фактическая остановка экспорта удобрений вместе с серьезным ростом цен на энергоносители для Саудовской Аравии, Катара, Кувейта, ОАЭ и других стран региона также потенциально приведет к более высокой стоимости продовольственного импорта в течение всего года даже при условии сравнительно быстрого прекращения конфликта.

Страны региона крайне зависимы от импорта продовольствия.

Основное отличие ближневосточного кризиса 2026 года от ситуации в 2022 году после СВО в плане предложения активов – компании РФ смогли перенаправить основную часть экспорта в другие страны. При этом, несмотря на различные торговые и санкционные ограничения, какого-либо длительного нарушения поставок энергоносителей и удобрений на мировые рынки не произошло. В текущей ситуации нарушение поставок энергоносителей, удобрений, а также ряда других активов продолжается, страны начали сталкиваться с фактической нехваткой предложения. Рост стоимости морских перевозок, который вызван повышением стоимости топлива, а также увеличением стоимости страхования судов, в свою очередь, несет в себе дополнительные проинфляционные риски для продовольственного рынка. 

Общий объем морской торговли удобрениями и компонентами для производства удобрений, который остается заблокированным из-за иранского кризиса, оценивается примерно в 16 млн тонн. Основные виды удобрений и компонентов для производства удобрений, которые экспортировались из стран Персидского залива через Ормузский пролив:

• Карбамиды – один из наиболее распространенных видов удобрений; Саудовская Аравия, Катар и ОАЭ – крупные поставщики для Индии, Таиланда, Австралии, США и Бразилии;
• Сера – ключевой компонент при производстве удобрений (сернистых и фосфатных), Саудовская Аравия – основной поставщик для Китая, Индии, Индонезии, Марокко;
• Аммонийные удобрения – важный компонент при производстве фосфатных удобрений; Саудовская Аравия и Катар – крупные поставщики для Индии, Южной Кореи, Марокко;
• Фосфаты – Саудовская Аравия входит в число крупнейших производителей фосфатных удобрений, основные импортеры – Индия, Пакистан, Таиланд, Австралия, страны Африки
• Природный газ – ключевой компонент для производства азотных удобрений, ограничения поставок СПГ через Ормузский пролив привели к ограничениям производства удобрений в других странах.

Отдельные страны, импортирующие удобрения, сами являются их крупными производителями. Как и в случае с другими видами активов импорт из других стран может быть обусловлен различными факторами: более высокой себестоимостью производства, нехваткой собственных мощностей производства, а также, например, заградительными мерами в целях защиты национальных производителей. В частности, Китай еще до начала войны в Иране в 2026 году ограничил собственный экспорт удобрений для поддержки собственного с/х сектора. 

Саудовская Аравия – один из ведущих экспортеров серы, который добывается в страны в виде побочного продукта десульфуризации (удаления серы или её соединений) при добыче нефти и газа.

Среди ключевых направлений экспорта сернистых удобрений, а также сернистых компонентов для удобрений, такие развивающиеся страны, как: Китай, Марокко, Индия, Индонезия, Бразилия. Ряд этих стран сформировали повышенные уровни зависимости от поставок из региона Персидского залива. В частности, до начала войны США и Израиля с Ираном китайские компании получали 4 млн тонн серы и серных соединений (около 45% от всего импорта КНР данного сырья) в год из стран Персидского залива. Для Индонезии объем импорта почти вдвое меньше – 2,2 млн тонн в год – но удельная доля от всего импорта еще выше – около 60%. 

Проблемы с поставками через Ормузский пролив для Марокко, импортировавшей около 3,7 млн тонн серы в год из Саудовской Аравии по данному маршруту, также потенциально осложняют складывающийся кризис. Сернистая кислота – один из ключевых компонентов для производства фосфатных удобрений и из-за этого дополнительно может повыситься стоимость таких удобрений как диаммоний фосфат и моноаммоний фосфат, а также потенциально сохранятся ограничения по объемам производства данных удобрений.

Цены на карбамид за месяц с начала конфликта выросли примерно на 50% – с уровней в районе $450 до примерно $700 за метрическую тонну. Стоимость безводного аммиака, по данным министерства сельского хозяйства США одного из ключевых видов аммонийных удобрений, в США в среднем составляла около $988 за тонну – примерно на 18,5% выше по сравнению со значениями конца февраля 2026 года. По отдельным оценкам, подобные стоимостные значения за последние годы наблюдались только в кризисные периоды наиболее высоких цен 2022–2023 годов. Для американских фермеров, по оценкам министерства сельского хозяйства, прогнозируемая доля затрат на удобрения на 2026 год в среднем составляла около 15% и выше от общего объема производственных затрат. Однако текущий рост цен означает более высокие расходы.

Ситуация осложняется тем, что с подачи США и Израиля, начавших войну против Ирана, кризис запускается перед самым началом посевного сезона во многих странах Северного полушария. Существенный рост цен на продовольствие во многих странах мира, скорее всего, начнется через несколько месяцев. В осенние месяцы 2026 года может произойти новый всплеск продовольственной инфляции – из-за более высоких затрат на производство продукции и потенциально более низких урожаев в результате более ограниченного использования удобрений. В 2022 году использование удобрений в мире сократилось примерно на 6%, в отдельных регионах снижение было более значительным: в частности, на 10% в странах ЕС, по данным Еврокомиссии. В странах Африки сокращение составило около 14%, в отдельных государствах Субсахарской Африки вынужденное снижение использования удобрений было еще выше. Как и во многих предыдущих кризисах наиболее уязвимыми перед негативными последствиями нового мирового шока будут самые бедные государства. По данным Конференции ООН по торговле и развитию, среди подобных стран, которые в высокой степени зависимы от поставок удобрений из Персидского залива, такие государства как: Судан, Танзания, Сомали, а также ряд других.

Если конфликт не прекратится до середины года и поставки удобрений по Ормузскому проливу не будут возобновлены в прежнем уровне, то, согласно оценкам Всемирной продовольственной программы ООН, число людей, которые испытывают "острую нехватку продовольствия", увеличится в мире на 45 млн и достигнет рекордного уровня в 363 млн человек.