Дедолларизация России через юань — как пример для других стран?

Российская экономика, ограниченная доступом к западным финансовым сетям и доллару США, перестраивается на китайский юань. Экспортерам энергии все больше платят в юанях. Российский фонд национального благосостояния использует китайскую валюту для хранения. Российские компании берут кредиты в юанях, даже частные домохозяйства хранят в них сбережения.

По данным Центробанка, к сентябрю доля российского экспорта, оплачиваемого в юанях, выросла до 14%. Это по сравнению с 0,4% до введения санкций.

Россия начала снижать свою зависимость от доллара в 2014 году. К 2018 году, когда США ввели дополнительные экономические санкции , страна начала продавать свои вложения в казначейские облигации США и изучать возможности торговли в рублях и других валютах .

Дедолларизация ускорилась и в прошлом году расширилась за счет евро. После воровства суверенных активов России коллективным Западом (и Европейскими государствами в том числе) на сумму до $300 млрд., Россия взяла курс на замещение доли евро в своих расчетах.

Увеличение товарооборота в 2022 году почти на треть между Россией и Китаем до рекордных $190 млрд. добавил привлекательности юаню. Китай стал крупным покупателем российской нефти, а Россия стала скупает широкий спектр товаров от полупроводников и других технологий до одежды и автомобилей.

По данным Refinitiv, в прошлом году российские компании также перешли на юань и выпустили облигации в китайской валюте на сумму, эквивалентную более чем $7 млрд. В последние недели юань-рубль часто была самой торгуемой валютной парой на Московской бирже по дневному объему.

«Русал» первым выпустил облигации в юанях в России в августе прошлого года, за компанией последовали другие экспортеры сырьевых товаров, в том числе и «Роснефть». Большинство из них торгуют с Китаем и могут использовать юани для повседневных оплат счетов.

«Быстроденьги», микрофинансовая платформа, начала продавать облигации в юанях в прошлом году, несмотря на то, что не ведет никаких операций с китайской валютой. Финансовый директор компании Яков Ромашкин сказал, что брать кредиты в юанях намного дешевле, чем в рублях. Его облигации предлагают ставку купона в 8% вместо 19%, которые, вероятно, пришлось бы платить, чтобы заимствовать в рублях.

Сделку провел российский брокер, организовавший предыдущие размещения рублевых облигаций "Быстроденьги", а покупателями были преимущественно частные российские инвесторы.

Частные лица тоже интересуются китайской валютой. По данным сайта Banki.ru, около 50 финансовых учреждений предлагают сберегательные счета в юанях. В январе на Московской бирже был запущен первый биржевой фонд, номинированный в юанях.

Согласно данным Центрального банка, в конце прошлого года в российских банках было размещено юаней на сумму почти 6 миллиардов долларов. Для сравнения, в начале 2022 года гна счетах банковских организаций было ноль депозитов номинированных в юанях..

Несмотря на явные и быстрые успехи в отдельно взятых примерах дедолларизации, создание глобальной инфраструктуры, позволяющей обойти основанную на долларах финансовую систему, созданную десятилетиями, —медленный, сложный и дорогой процесс.

В 2015 году Китай запустил систему трансграничных платежей, известную как CIPS, которая была объявлена возможным конкурентом SWIFT. Но эта система еще не получила широкого распространения в других странах. Вместо этого российские и китайские банки полагаются на сети местных отделений и банков-корреспондентов для обработки транзакций без SWIFT. Российский центральный банк в этом месяце создал отдел международных расчетов, который, по его словам, сосредоточится на расширении расчетов в национальных валютах.

Хотя использование Россией юаня пока еще не означает конец превосходства доллара, оно может показать миру пример более раздробленной системы , которая в конечном итоге может ослабить способность США использовать финансовые санкции в качестве оружия.