Индекс Франкфуртской биржи DAX упал на 10%
Фондовые индексы Азии, Европы и США продолжили свое резкое падение на фоне применения администрацией Трампа "взаимных" пошлин в отношении почти всех стран мира и последовавших ответных действий Китая.
На рынках акций многих стран мира начали усиливаться панические настроения на фоне продолжения резкого снижения в течение третьей торговой сессии подряд, после резких коррекций в четверг и пятницу. По отдельным индексам и активам произошло падение вплоть до "медвежьего рынка", с коррекцией в 20% и более.
Дональд Трамп фактически начал торговую войну США с остальным миром еще во время первого президентского срока, повысив импортные пошлины на сталь и алюминий на 25% и 10%, соответственно. На следующий день после данного решения в соцсети X [заблокирована в РФ] он заявил о том, что "торговые войны – это хорошо и их легко выигрывать".
Под его руководством США повышали импортные пошлины в отношении Китая и других стран в течение первого президентского срока. Угрозы и обещания ужесточить торговые ограничения США в отношении других стран со стороны Трампа также регулярно звучали во время избирательной кампании 2024 года и в последующие месяцы после его победы на президентских выборах в ноябре.
В начале апреля 2025 года Трамп предпринял наиболее резкие действия в торговых отношениях США с остальным миром за последние 100 с лишним лет. Помимо базового повышения уровня пошлин на 10% в отношении почти всех стран мира, в отношении многих государств пошлины были повышены вплоть до 30–40% и выше. Для Китая уровень американских пошлин вырос до 54% с учетом ранее принятых мер. Кроме того, США также применили пошлины в 25% в отношении всего импорта автомобилей.
Глобальное бегство от риска после данного решения продолжается, в том числе, из-за возросшей вероятности рецессии в американской экономике, а также негативных последствий для многих стран из-за обострения торговой войны. Одним из наиболее серьезных негативных факторов для рынков акций и компаний многих стран остается неопределенность относительно дальнейшего уровня пошлин, которая только усилилась с момента вступления Трампа в должность президента США.
Азия
Фондовые рынки азиатских стран в понедельник, 7 апреля, показали опережающие темпы падения по сравнению с западными площадками. Азиатские индексы, тем самым, отреагировали на ответное решение Китая по введению импортных пошлин в 34% в отношении американских товаров, а также последние заявления со стороны администрации США, которые не предполагают какого-либо быстрого разрешения кризиса.
Министр финансов США Скотт Бессент в интервью журналисту Такеру Карлсону прокомментировал ситуацию, фактически намекнув на завышенные стоимостные уровни акций крупнейших американских компаний, заявив: "То, что происходит с рынком, на мой взгляд, это скорее проблема компаний из "Великолепной семерки", а не проблема с курсом администрации США".
В своих комментариях журналистам в воскресенье, 6 апреля, президент Трамп отметил: "Я не хочу, чтобы что-то падало, но иногда нужно принять лекарство для того, чтобы исправить что-то".
На этом фоне на азиатских рынках в понедельник, 7 апреля, наблюдалось ускоренное бегство от риска. На фондовых площадках Гонконга, Тайваня, Японии и Южной Кореи сработали автоматизированные алгоритмы прерывания торговли из-за обвала индексов. Индекс Nikkei 225 завершил торги падением на 7,8%, сингапурский Straits Times упал на 7,5%, индекс Shanghai Composite потерял 7,3%, гонконгский Hang Seng рухнул на 13,2%. Для данного индекса это наиболее серьезное падение почти за 30 лет: более серьезное снижение Hang Seng до этого наблюдалось в 1997 году. Сводный фондовый индекс развивающихся азиатских стран MSCI Asia упал на 8,7% – для данного индекса это наиболее заметное падение с октября 2008 года.
Европа
На европейских площадках падение индексов также продолжилось, но в более умеренном выражении. Немецкий DAX снизился на 4,3%, британский FTSE 100 – на 4,6%, французский CAC 40 – 4,9%. Европейский индекс крупнейших компаний Stoxx 600 упал на 4,8% до уровней начала года.
Фондовые бирже Европы в целом открылись существенно ниже и в течение торговой сессии понедельника пытались отыграть понесенные потери, однако ближе к концу торгов новая угроза со стороны администрации Трампа ускорила падение индексов. В руководстве США заявили о возможности применении дополнительных пошлин в размере 50% на китайские товары в случае, если КНР не откажется от применения ответных пошлин в отношении США.
США
В США фондовые рынки за прошедшие дни предыдущей торговой недели уже установили несколько антирекордов. В частности, совокупное падение индекса S&P 500 за четверг и пятницу составило 10,5%, что сопоставимо с наиболее серьезными эпизодами снижения американского рынка акций во время пандемии короновируса в 2020 году, а также финансового кризиса 2008 года. Для Dow Jones снижение на 1679 пунктов в четверг и на 2231 пунктов в пятницу стало первым в истории индекса падением более чем на 1500 пунктов в течение двух торговых сессий подряд. Совокупная капитализация фондового рынка США за два дня в целом упала на $6,6 трлн.
Наиболее серьезное двухдневное снижение и последующий рост индекса S&P500
В понедельник падение рынка продолжилось и с учетом новых снижений индексы Dow Jones и S&P 500 фактически вступают в стадию "медвежьего" рынка с коррекцией более 20% с предыдущих локальных максимумов. Индекс NASDAQ также оказался на "медвежьей" территории с более чем 25% совокупным снижением.
Помимо этого в стадию серьезной коррекции также фактически вошли биткоин и нефть. По основной криптовалюте мира уже наблюдается "медвежий" рынок, котировки нефти приближаются к данным значениям: с начала года биржевая стоимость WTI уже упала на 18%, нефть марки Brent потеряла около 16%.
Одним из наиболее заметных индикаторов тревоги американских инвесторов является индекс волатильности VIX Чикагской биржи опционов. В ходе торгов понедельника были протестированы значения выше 60 пунктов. С 1990-х годов на американском рынке акций наблюдалось всего несколько эпизодов, когда данный индекс оставался на уровнях выше 60 пунктов – финансовый кризис 2008 и падение рынков в начале пандемии короновируса в 2020 году.
Антирекорды, которые показывают фондовые рынки, продолжительность обвала и в целом характер установившихся негативных настроений дают повод для спекуляций на тему перспектив мировой рецессии и нового глобального кризиса – как и в предыдущие эпизоды в 2008–2009 годы и в 2020 году. Одна из наиболее зловещих параллелей касается непосредственно фондового рынка США и американской экономики.
В американской истории было несколько инцидентов с серьезными потерями рынка акций от применения импортных пошлин, наиболее серьезные из них – паника 1893 года и последовавшая экономическая депрессия, а также депрессия 1930-х годов. По многим оценкам, принятие Закон Смута – Хоули о пошлинах в 1930 году привело к дальнейшему падению фондового рынка США после обвала 1929 года и в дальнейшем усугубило проблемы в американской экономике.