Почему растет цена на золото

золото

Цены на золото по большей части зависят от уровня реальных ставок. Чем выше доходность по облигациям, тем менее интересно держать в своём портфеле золото, которое не приносит никакого пассивного дохода. Сейчас уровень ставок во многих экономиках, даже с поправкой на инфляцию, находится на самом высоком уровне, по крайней мере, со времен финансового кризиса 2008-2009 годов. Но золото продолжает дорожать, несмотря на кажущуюся привлекательность всех других вложений. 

Рост котировок металла можно частично объяснить не абсолютным уровнем, а направлением движения реальных ставок, которые с октября, по крайней мере, на американском долговом рынке, снизились на половину процентного пункта. 

Ослабление доллара США также играет свою роль. Ценообразование золота происходит, в основном на площадках, где обращается эта валюта. Индекс доллара США к шести основным валютам упал за ноябрь на 3,5%.  

Третий фактор, которые подталкивает котировки золота вверх — геополитические риски. За неделю, последовавшую за атаками ХАМАС 7 октября, цены на золото подскочили на 6%. Однако его влияние в последнее время уменьшается. Риск более широкой региональной войны, которая может ударить по мировым рынкам, по-видимому, не реализуется. В октябре модель цен на драгметалл от Всемирного совета по золоту имела аномально большой вес «остаточных» факторов. Это говорило о том, что какой-то внешний шок (например, война) ударил по ценам на золото. Однако эти факторы в ноябре перестали играть серьезную роль.

Четвертый фактор – структурные изменения в спросе центральных банков на золото. Санкции, связанные с Украиной, побудили управляющих резервами развивающихся стран переключить свои портфели с долларовых активов (в основном казначейских облигаций) в сторону золота. Покупка золота центральными банками достигла рекордного уровня в 2022 году, и в этом году ожидается новый рекорд. 

За первые три квартала года Народный банк Китая с большим отрывом стал крупнейшим покупателем золота в резервы среди других центральных банков. Он купил 181 тонну и довел общие запасы до 2192 тонн. И у него есть достаточно возможностей для дальнейшего увеличения запасов. Оно составляет лишь 4% от общих резервов. 

Для сравнения, золотые резервы России составляют чуть менее четверти от общего объема, Турции — 26 %. США и Германия держат в золоте около двух третей совокупных валютных резервов. Исследование Всемирного совета по золоту, опубликованное в мае, показало, что две трети центральных банков развивающихся стран и 39% центральных банков развитых стран планируют увеличивать золотые запасов в течение следующих пяти лет. В результате около 16% или даже больше от совокупного мирового спроса будет приходиться на монетарные власти.

Последние материалы

Количество промышленных роботов в мире бьет рекорды

Несмотря на экономические шоки, пандемию и нарушение торговых цепочек из-за санкций, количество установленных и запущенных в эксплуатацию промышленных роботов в мире ежегодно обновляет рекорды.

15:32, 23 мая 2024, четверг
Рынок промышленных роботов в мире и России: демография диктует спрос

Несмотря на экономические шоки, пандемию и нарушение торговых цепочек из-за санкций, количество установленных и запущенных в эксплуатацию промышленных роботов в мире ежегодно обновляет рекорды. Российская промышленность проявляет все больше интереса к автоматизации производственных процессов, включая использование роботов. Но степень распространенности роботов на производстве в России остается сущ

...
10:06, 23 мая 2024, четверг
Массовое внедрение электротранспорта создаст сектор переработки аккумуляторов

Утилизация батарей электромобилей, содержащих платину, литий и другие элементы, может нанести ущерб окружающей среде. Средний аккумуляторный блок служит 10‑20 лет, и к 2025 году 3,4 млн блоков выйдут из строя. Их содержимое — возвращаемое сырье, но процесс утилизации очень сложен. 

17:13, 22 мая 2024, среда
Золото будет стоить почти $5000 к 2030 году

Согласно старой стратегии по золоту, цена золота обычно падает, если реальные процентные ставки растут. В настоящий момент эта теория не работает. Согласно отчету In Gold We Trust 2024 управляющей компании Incrementum AG, важная причина этого заключается в том, что западный инвестор больше не является главным игроком на рынке. В частности смещение центра тяжести на Восток, проявляется в падении за

...
11:36, 21 мая 2024, вторник
Bitcoin и золото: есть ли связь?

Алгоритмически ограниченная эмиссия bitcoin в глазах некоторых адептов криптовалют делает ее похожей на золото. Однако котировки bitcoin и золота движутся практически независимо друг от друга.

17:11, 20 мая 2024, понедельник
Халвинг vs ETF. Как формируется курс bitcoin в 2024 году

Очередной рекорд котировок bitcoin пока не смог вызвать ажиотажа, похожего на ситуацию конца 2017 года. Но появление спотовых ETF фондов на bitcoin, без сомнения, сделает инвестиции в криптовалюту более доступной для всех участников рынка.

Однако факторы мешающие полноценному включению криптовалют в традиционную финансовую систему остаются. Можно ли сравнить bitcoin с золотом? Существует ли влиян

...
14:12, 20 мая 2024, понедельник
Новости о санкциях влияют на финансовые рынки не меньше, чем сами санкции

Исследование В.В. Рычкова, кандидата экономических наук, доцента кафедры финансов, кредита и биржевого дела ПГНИУ, подтвердило тот факт, что информационная волна о вводимых или введённых санкционных ограничений в отношении России является частью давления на нашу страну и оказывает не меньшее негативное влияние на финансовые рынки России, чем сам факт введения санкций.

15:05, 19 мая 2024, воскресенье
Может ли дружба между Россией и Китаем изменить мир?

Встреча президента России с Си Цзиньпином в Пекине центре внимания западных СМИ. Экономические связи между нашими странами находятся на подъеме, и самое главное, каждая страна получает свои выгоды от этого, что не может не беспокоить Запад.

17:04, 16 мая 2024, четверг
"Росконгресс": представители более 110 стран уже подтвердили участие в ПМЭФ-2024

Участие в Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ), который пройдет в Санкт-Петербурге с 5 по 8 июня, в настоящий момент подтвердили более 110 стран и территорий, сообщил Фонд "Росконгресс".

16:06, 15 мая 2024, среда
Доходы полупроводниковой промышленности снизились в прошлом году из-за распродажи запасов

Чистая прибыль компаний, работающих в секторе полупроводников в 2023 году сократилась на 8,2% до $66,7 млрд по сравнению с рыночным рекордом в $72,7 млрд, установленным в 2022 году, согласно данным  отраслевой ассоциации SEMI.

12:07, 15 мая 2024, среда
Наверх