ФРС США
Совет директоров Федеральной резервной системы США решил оставить ключевую ставку неизменной на последнем заседании, которое прошло 20 марта 2024 года, в диапазоне 5,25-5,5%%. Обновленный прогноз директоров указывает на то, что в 2024 году ФРС снизит ставку на 0,75% пункта, три раза по 0,25.
Текст заявления остался практически неизменным. Неожиданные данные по инфляции США в январе и феврале, когда индекс вырос на 0,3% и 0,4% соответственно, охладили оптимистичный настрой рынка на скорое начло снижения ставок, но Джером Пауэлл на пресс-конференции заявил, что в этих цифрах есть "разумные сезонные эффекты" и ФРС не "собирается реагировать слишком остро".
ФРС резко увеличила прогноз роста ВВП Соединенных Штатов на текущий год. Теперь Комитет ожидает, что экономика Америки вырастет на 2,1% вместо декабрьского прогноза в 1,4. Главным драйвером роста, по мнению ФРС, будут активное создание рабочих за счет увеличения участия людей в возрасте 25-54 лет и высоких темпов притока иммигрантов.
ФРС ожидает, что восстановление баланса на рынке труда ослабит давление на инфляцию. А средний прогноз уровня безработицы составляет 4,0% на конец этого года. Средний прогноз инфляции PCE на 2024 год не изменился и составляет 2,4%, в то время как прогноз по базовой инфляции повысился на 0,2 процентного пункта до 2,6%
Одним из ключевых вопросов пресс-конференции Пауэла стал вопрос сокращения баланса ФРС. Пауэлл отметил, что с момента начала процесса сокращения ФРС уже избавилась от обязательств на сумму $1,5 трлн. и совет директоров готов заявить, что "довольно скоро будет уместно замедлить темпы сокращения баланса". При этом долгосрочная цель ФРС заключается в том, чтобы "вернуться к балансу, состоящему в основном из казначейских облигаций".
В настоящий момент каждый месяц с баланса ФРС списывается максимум $60 миллиардов казначейских облигаций и $35 миллиардов ипотечных ценных бумаг.
Несмотря на то, что подавляющее большинство аналитиков заявило, что формулировки Пауэлла и директоров ФРС означают, что в будущем ставки должны оставаться высокими в течение длительного времени, фондовый рынок США закрылся на историческом максимуме по индексу S&P 500.