Дефицит бюджета США растет рекордными темпами

Задание Капитолия США

Дефицит бюджета США продолжает увеличиваться рекордными темпами. Несмотря на то, что экономика на бумаге выглядит устойчивой, повышение процентных ставок ФРС влечет за собой рост стоимости обслуживания американского долга, что может вызвать финансовый коллапс. 

Перспективы федерального бюджета сейчас, по сути, беспрецедентны: дефицит огромен, доходность 10-летних казначейских облигаций, поднялась выше 4,3%, самого высокого уровня с 2007 года. 

Помимо увеличения стоимости обслуживания долга, Америка продолжает наращивать и сам долг. Таким образом, устойчивый дефицит бюджета в масштабах, прогнозируемых Бюджетным управлением Конгресса, может привести к еще большему повышению ставок, что только усилит давление на государственные финансы. Опасения усилились после двойного удара: Казначейство США увеличило выпуск долговых обязательств, а Fitch Ratings неожиданно понизило суверенный кредитный рейтинг Америки.

Дефицит бюджета США

Источник: worldmarketstudies.ru

Резкий рост дефицита в этом году – который увеличился более чем вдвое, до $1,6 трлн. за 10 месяцев – похож на то, что происходит, когда правительство переходит в режим борьбы с рецессией. За исключением того, что сейчас экономика растет приличными темпами.

Финансовые вливания в экономику США чрезвычайно велики, и они принимают вид экономической политики государства, а не разовые акции. От снижения налогов Дональда Трампа до промышленных субсидий Байдена, не говоря уже о многотриллионном спасении от пандемии, и демократы, и республиканцы используют государственный бюджет для ускорения экономического роста. Что означает, что надежд на скорою стабилизацию ситуации с государственном долгом можно не ждать.

Некоторые экономисты и инвесторы предупреждают, что бюджетные расходы Байдена  могут разжечь инфляцию и затруднить действия ФРС, что заставит Резервную систему и дальше повышать ставки. 

Доля выплат по процентам от доли федеральных доходов бюджета США

Источник: worldmarketstudies.ru

Бюджетное управление Конгресса США ожидает, что дефицит увеличится примерно до 6% валового внутреннего продукта в этом году – и останется на этом уровне в течение следующих 10 лет. Для сравнения: за 60 лет между последствиями Второй мировой войны и крахом 2008 года дефицит ни разу не достиг такого уровня.

Расходы правительства на обслуживание долга растут в результате повышения ставок ФРС. Чистые процентные выплаты по федеральному долгу на данный момент уже превышают 600 млрд. долларов в год с примерно 380 млрд. долларов на момент начала пандемии. Эти расходы съедают около 14% налоговых поступлений.

Непогашенный долг Казначейства США по срокам погашения

Источник: worldmarketstudies.ru

При этом, сроки погашения казначейских облигаций в последние годы стали короче, так что почти треть всего государственного долга необходимо пролонгировать в течение следующих 12 месяцев – по новым, более высоким ставкам. И это не учитывает дополнительную эмиссию для финансирования большего дефицита. В текущем квартале чистый заимствование достигнет $1 трлн.

Конечно, правильно потраченные деньги – если они направлены в области, которые повышают производственный потенциал экономики, такие как инфраструктура, образование и научные исследования – могут в конечном итоге привести к снижению долгового бремени. Но в Америке бюджет тратится, в том числе, и на дотации, пособия и социальные стимулы для стареющего населения и на экономически малоэффективные программы борьбы с изменением климата.
 
Еще одна опасность непомерного роста госдолга заключается в том, что рост государственных займов усиливает конкуренцию за средства, делая заимствования более дорогими для предприятий и домохозяйств, тем самым ограничивая частные инвестиции и потребление.

США берут займы в своей собственной валюте, что дает им возможность печатать неограниченной количество денег в крайнем случае. При этом, казначейские облигации по-прежнему представляют собой самый сильный из глобальных активов-убежищ, что гарантирует, что спрос на них сохранится. И планета и дальше продолжит кредитовать американскую экономику. Но долговая ловушка, в которую активно стремятся США, может поставить под удар 25 триллионный рынок гособлигаций.

Последние материалы

Количество промышленных роботов в мире бьет рекорды

Несмотря на экономические шоки, пандемию и нарушение торговых цепочек из-за санкций, количество установленных и запущенных в эксплуатацию промышленных роботов в мире ежегодно обновляет рекорды.

15:32, 23 мая 2024, четверг
Рынок промышленных роботов в мире и России: демография диктует спрос

Несмотря на экономические шоки, пандемию и нарушение торговых цепочек из-за санкций, количество установленных и запущенных в эксплуатацию промышленных роботов в мире ежегодно обновляет рекорды. Российская промышленность проявляет все больше интереса к автоматизации производственных процессов, включая использование роботов. Но степень распространенности роботов на производстве в России остается сущ

...
10:06, 23 мая 2024, четверг
Массовое внедрение электротранспорта создаст сектор переработки аккумуляторов

Утилизация батарей электромобилей, содержащих платину, литий и другие элементы, может нанести ущерб окружающей среде. Средний аккумуляторный блок служит 10‑20 лет, и к 2025 году 3,4 млн блоков выйдут из строя. Их содержимое — возвращаемое сырье, но процесс утилизации очень сложен. 

17:13, 22 мая 2024, среда
Золото будет стоить почти $5000 к 2030 году

Согласно старой стратегии по золоту, цена золота обычно падает, если реальные процентные ставки растут. В настоящий момент эта теория не работает. Согласно отчету In Gold We Trust 2024 управляющей компании Incrementum AG, важная причина этого заключается в том, что западный инвестор больше не является главным игроком на рынке. В частности смещение центра тяжести на Восток, проявляется в падении за

...
11:36, 21 мая 2024, вторник
Bitcoin и золото: есть ли связь?

Алгоритмически ограниченная эмиссия bitcoin в глазах некоторых адептов криптовалют делает ее похожей на золото. Однако котировки bitcoin и золота движутся практически независимо друг от друга.

17:11, 20 мая 2024, понедельник
Халвинг vs ETF. Как формируется курс bitcoin в 2024 году

Очередной рекорд котировок bitcoin пока не смог вызвать ажиотажа, похожего на ситуацию конца 2017 года. Но появление спотовых ETF фондов на bitcoin, без сомнения, сделает инвестиции в криптовалюту более доступной для всех участников рынка.

Однако факторы мешающие полноценному включению криптовалют в традиционную финансовую систему остаются. Можно ли сравнить bitcoin с золотом? Существует ли влиян

...
14:12, 20 мая 2024, понедельник
Новости о санкциях влияют на финансовые рынки не меньше, чем сами санкции

Исследование В.В. Рычкова, кандидата экономических наук, доцента кафедры финансов, кредита и биржевого дела ПГНИУ, подтвердило тот факт, что информационная волна о вводимых или введённых санкционных ограничений в отношении России является частью давления на нашу страну и оказывает не меньшее негативное влияние на финансовые рынки России, чем сам факт введения санкций.

15:05, 19 мая 2024, воскресенье
Может ли дружба между Россией и Китаем изменить мир?

Встреча президента России с Си Цзиньпином в Пекине центре внимания западных СМИ. Экономические связи между нашими странами находятся на подъеме, и самое главное, каждая страна получает свои выгоды от этого, что не может не беспокоить Запад.

17:04, 16 мая 2024, четверг
"Росконгресс": представители более 110 стран уже подтвердили участие в ПМЭФ-2024

Участие в Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ), который пройдет в Санкт-Петербурге с 5 по 8 июня, в настоящий момент подтвердили более 110 стран и территорий, сообщил Фонд "Росконгресс".

16:06, 15 мая 2024, среда
Доходы полупроводниковой промышленности снизились в прошлом году из-за распродажи запасов

Чистая прибыль компаний, работающих в секторе полупроводников в 2023 году сократилась на 8,2% до $66,7 млрд по сравнению с рыночным рекордом в $72,7 млрд, установленным в 2022 году, согласно данным  отраслевой ассоциации SEMI.

12:07, 15 мая 2024, среда
Наверх