золотые слитки
Западные аналитики распространяют теорию, что Саудовская Аравия продает нефть за юани, которые она конвертирует в золото на Шанхайской международной бирже золота
В марте 2023 года The Wall Street Journal писала, что «Саудовская Аравия ведет активные переговоры с Пекином об установлении цены на часть своей нефти, продаваемой Китаю, в юанях».
Руководитель Китайской Народной Республики Си Цзиньпин посетил Саудовскую Аравию в декабре 2022 года, где пообещал продолжать покупать нефть и газ у стран Персидского залива и предложил, чтобы расчеты по этим сделкам проводились в юанях.
Эти заявления указывают на то, что в обеих странах есть стремление к дедолларизации. Но зачем Саудовской Аравии юани?
В настоящий момент на уровне слухов западные аналитики распространяют теорию, что Саудовская Аравия продает нефть за юани, которые она конвертирует в золото на Шанхайской международной бирже золота (SGEI).
Такое развитие событий имело бы смысл, так как две страны хотят дедолларизации, но юань не подходит для использования в качестве резервной валюты. В Китае закрытый счет операций с капиталом.
SGEI была создана в 2014 году для иностранцев, чтобы они могли получить доступ к торгам золотом на основной площадке Шанхайской биржи золота - внутренней рынок золота Китая - и к торгам на международной площадке в Шанхайской зоне свободной торговли (SFTZ) – «условно» внешний рынок золота Китая. Иностранные организации не могут загружать и выгружать золото в хранилища, сертифицированные Главным советом, но они могут загружать и выгружать золото в хранилища, сертифицированные Международным советом и, таким образом, импортировать и экспортировать из SFTZ.
Задача Международного совета — облегчить «офшорную» торговлю золотом в юанях в SFTZ, что почти не влияет на текущий счет Китая. Это похоже на оффшорную торговлю золотом в долларах США в Лондоне.
Через SGEI Китай хочет повысить роль юаня в мировой экономике.
Возможности инвестирования иностранцев в китайские финансовые активы ограничены, но ограничений на конвертацию юаня в золото на SGEI нет.
Основываясь на объеме торгов контрактами на слитки, весом 12,5 кг, трудно подтвердить, что слухи верны. Но Саудовская Аравия может покупать 1-килограммовые слитки на SGEI. Торговля контрактами на 1 кг на SGEI ничем не ограничена. Хотя, в последнее время значительного всплеска торговли Международной площадке не наблюдалось, объемы, в отличие от 12,5 килограммовых слитков, там есть.
Недельные объемы торгов золотыми слитками на Шанхайской бирже
Интересно, что на китайском рынке все торгуемое золото через SGE полностью распределяется. Одна из причин этого заключается в том, что базовыми активами являются контракты SGE на 1 кг и 3 кг. На Лондонской бирже базой для торговли золотом (London Good Delivery) обычно является слиток весом около 400 унций (примерно 11,4 кг), которым удобнее торговать на нераспределенной основе. Возможно, Азия переходит на альтернативный эталон, и поэтому саудовцы покупают 1-килограммовые слитки?